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2019保险业半年度报告(寿险篇):代理人遭遇增员难

来源::网络整理 | 作者:管理员 | 本文已影响

  告别了保险业高歌猛进的时代,宏观经济下行、监管管控强化、消费者觉醒等诸多因素影响下,保险业正迎来史无前例的变革。

  尽管行业巨大的惯性仍将长期持续,但在看似不变中,一些根本性的变化正在缓慢发生,身处其中,人们最真切的感受之一就是过去的经验已经不足以应付眼下的市场,创新变革势在必行,“转型”再也不是一句空洞的口号,而是企业生死之考验。

  为全面揭示2019年市场风云变幻,“慧保天下”特制作此报告,尝试从负债端、资产端以及影响保险市场走势的政策因素、资本因素、科技因素等较为全面的揭示2019年上半年的市场走势。(财产险部分请点击《2019保险业半年度报告(财险篇):车险占比降至59%,53家机构新车业务被暂停》)

  整体来看,2019年上半年,人身险公司原保险保费收入中高速增长,较2018年大幅改善,但往昔“高速”不再。2019年前6月,人身险公司实现原保险保费收入1.88万亿元,同比增长15.21%,增速较去年同期增加23.71个百分点,规模保费增速较高达到18.13%。

  投资回暖。受益于一季度股市回暖,保险业投资收益率在2019年得到显著改善,人身险公司投资收益同比增长达到9%以上。

  净利润大幅改善。受益于上述两个因素,以及减税政策的实施等,人身险公司净利润在2019年上半年得到显著改善,从上市险企业绩预增报告很好地证实了这一点,国寿、太保、新华等净利润同比增速都达到80%以上。

  与此同时,曾经大中小公司策略分化明显的人身险行业也开始达成一些共识,即谋求价值转型。当下的投资环境致使险企难以单纯依靠利差大干快上,追求价值型业务成为大多数险企共同的选择之一。而在这其中,无论是财产险还是人身险公司都将健康险作为了重要着力点。

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  负债端&;资产端

  1、原保险保费同比增长15.21%,较去年同期增加23.71个百分点

  在经历了2018年的萎靡之后,2019年人身险业全面回暖。前6月,人身险公司实现原保费收入1.88万亿元,同比增长15.21%,增速较去年同期增加23.71个百分点。

  从每个月的累计保费增速来看,整体增速是在不断下降的,但从单月保费数据来看,其同比增速其实是不断上扬的。2019年6月单月,人身险公司原保费收入1201亿元,同比增长12.99%,增速较去年同期增加3.58个百分点。

  就规模保费而言,人身险公司增长更快,前6月合计达成2.48万亿元,同比增长18.13%,增速较去年同期增加20.4个百分点。其中,保户投资款新增交费5801亿元,占比23.36%,同比增长31.45%,增速较去年同期增加4.74个百分;投连险独立账户新增交费202亿元,同比下降23.76%,增速较去年同期减少84.64个百分点。

图:近三年各月本年累计原保费收入同比增速图

图:近三年各月本年累计原保费收入同比增速图

图:近三年各月单月原保费收入同比增速图

图:近三年各月单月原保费收入同比增速图

  2、险企之间增速差异巨大,“老七家”均低于行业平均水平

  不同险企原保险保费收入增速差异巨大。从一些行业交流数据来看,不少公司仍在持续负增长,包括中邮人寿、建信人寿、光大永明人寿、富德生命人寿、国华人寿等等。但也有一些公司其增速远远高于行业平均水平,例如华夏人寿、前海人寿、工银安盛人寿、君康人寿、中信保诚人寿、弘康人寿、交银康联人寿等等,其同比增速都超过了50%。

  整体来看,大型险企由于保费基数较大、内部转型等原因,原保险保费增速基本都低于行业平均水平。前6月,“老七家”原保费收入同比增速分别为国寿股份4.99%、太保寿险6.46%、平安人寿8.88%、人寿9.02%、泰康人寿11.51%、太平人寿11.34%、人保寿险1.35%。

  七家公司集中度为60.09%,较去年同期的集中度减少4.53个百分点。

  3、 价值型业务受到普遍重视,5至10年期保单增速最快,健康险持续爆发

  行业转型深入,人身险公司愈发重视价值型业务发展,这不仅仅是出于银保监会“回归保险本源”的要求,更根本的原因还在于,在当前的投资收益环境下,理财型保险产品相较银行理财等产品在收益率上已经没有明显优势,所谓的资产驱动负债模式对于很多公司而言,已经难以为继。

  从一些数据可以看到,人身险公司的业务结构正在慢慢发生变化。前6月,人身险公司人身险业务新单原保险保费收入同比增长15.47%,在人身险公司业务中占比45.49%。其中,新单期交业务同比增长10.51%,占到了新单业务的46.05%。

  从新单期交保费的交费期间来看,结构也正在发生变化,5至10年期保单增速最快。3年期以下、3至5年期保单保费收入占比有所下降,5至10年期占比上升1.65个百分点,10年期及以上占比与去年基本持平。

  另外一个显示人身险公司价值转型的证据是,健康险持续快速增长。前6月,人身险公司实现健康险保费收入3438亿元,同比增长近31%,远远高于行业整体水平,在全部原保险保费收入中的占比也达到了18%。某大型人身险公司人士坦言,其公司80%以上业务均为健康险业务。

图 2019年1-6月人身险公司健康险单月保费

图 2019年1-6月人身险公司健康险单月保费

  (单位:亿元)

  4、外资险企市场份额上升,北京上海更是超过20%

  随着价值型业务的快速发展,可以看到一个很明显的趋势是,外资人身险公司的市场份额正在提升,外资人身险公司的原保险保费增速远高于中资人身险公司。

  前6月,中资人身险公司实现原保险保费收入17228.67亿元,同比增长12.88%,而同期外资人身险公司实现原保险保费收入1602.09亿元,同比增长48.09%。在行业回归本源,追逐价值的过程中,显然更有利于外资人身险公司。

  受增速影响,6月末,中资人身险公司市场份额91.49%,相较去年同期下降1.89个百分点;外资人身险公司市场份额8.51%,相较去年同期上升1.89个百分点。


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